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天气变冷也有投资机会!买入这些股或能抵御凛

发表时间: 2021-11-23

  11 月 21 日,中央气象台发布了寒潮、暴雪、海上大风三大预警信号。到今天(23 日),第三轮寒潮席卷我国大部分地区,局部地区降温幅度高达 15 ℃,0 ℃线南下到长江中下游一带,南方地区亦明显受到寒潮侵袭。

  23 日,香港最低温度降至 14 ℃,最高温度亦不过 20 ℃。尽管随后几日气温将逐步回升,但今年冬天可能较以往更冷。

  根据美国国家海洋和大气管理局(NOAA)在 10 月正式发布的报告,连续第二年的拉尼娜现象已经到来,可能将在 2021 年年末 -2022 年年初维持或进一步发展。

  一般来说,拉尼娜现象发生时,我国气温普遍偏低。拉尼娜会引发平均气温下降,极寒天气发生概率增加。也就是说,2022 年 1 月、2 月成为冷冬的概念已经极大。

  居民取暖是冷冬里的头等大事,居民取暖首选则是燃气。新奥能源作为中国最大的清洁能源分销商之一,截至 2021 年 6 月 30 日在中国拥有 239 个城市燃气项目。

  11 月 19 日,恒生指数公司将新奥能源纳入恒生指数成份股,该变动将于 12 月 6 日正式生效。这意味着新奥能源在资本市场上获得高度肯定,对公司发展前景充满信心,未来也将吸引更多追踪恒生指数的大型基金来投资公司。

  2020 年,新奥能源实现 62.78 亿元人民币净利润,同比增长约 11%。近 5 年来,公司净利均录得稳定增长,并在 2019 年进入爆发期。

  今年 Q3,公司零售销气量同比增长 15%,工商业销气得到明显增长。公司管理层预计 Q4 和 2022 年 Q1 零售销气量将继续同比增长 15% 左右。

  居民用气方面,公司在今年前 9 个月接驳了 188 万用户,同比增长 17%,有望实现全年 240 万 -250 万用户接驳。管理层预计,未来更多来自二线城市的需求使得接驳业务保持坚挺,2022 年将指引 230-240 万的新接驳量。

  电力是居民取暖的又一重要方式,我国南方使用电器取暖占比更高。近期电价上涨预期强烈,港股电力股在近几个月出现了不小的涨幅。

  中国电力是国家电投旗下装机规模最大的电力上市平台,国家电投间接持有公司超过 60% 股权。2020 年末,中国电力合并装机容量为 26946MW,其中清洁能源装机占比 43.4%。在国家电投旗下的上市电力公司中,中国电力总装机容量最大。

  随着冷冬的到来,居民的取暖用电或明显增加,短期将有利于公司业绩提升。而从长远来看,公司正积极拥抱新能源,踏上时代风口将进一步提升公司估值。2016 年以来,公司新能源装机和发电量均实现快速增长。

  10 月 23 日,公司发布了新战略,公司已落地 / 锁定 / 在谈的光伏风电项目近 10/20/30GW,预计 2025 年清洁能源装机 / 收入占比超过 90%/70%, 十四五 期间新能源装机目标在电力上市公司中是迄今为止最高的。

  在 双碳 目标的大环境下,公司着力发展新能源板块有望迎来高速增长,华泰证券认为公司价值或因此重估。首次覆盖并给予 买入 评级,目标价为 5.04 港元。

  除在家取暖外,出门的御寒衣物也是冷冬必备产品。作为国产羽绒服第一品牌,波司登在 2021 年男装品类重点公司排名升至第二名,仅次于优衣库,较前几年排名大幅上升。

  波司登品牌在天猫服饰品牌销售榜排名中,分别继续蝉联服饰行业第二名及中国服饰品牌第一名。品牌羽绒服 / 波司登品牌的增速分别较去年的 45%/35% 进一步加速,今年双 11 期间公司品牌羽绒服全渠道零售实现 53% 的增长至 27.8 亿元(其中波司登品牌 21.8 亿元)。

  在营销端,公司依次官宣杨幂和肖战成为波司登品牌代言人,在双 11 期间,肖战同款销售火爆。11 月 1 日 -11 日,肖战同款羽绒服实现销量 2.12 万件,销售额达到 4410 万元。

  而从长期看,国信证券看好公司作为羽绒服专家的长远竞争力预计 2022-2024 年公司净利润将达到 20.6、26.3、32.3 亿元,同比增 20.2%、27.7% 和 23%。考虑到公司在冬季旺季表现出色,业绩确定性强,预计合理股价在 6.9-7.2 港元。

  除了上述代表性的股票外,燃气板块中华润燃气(01193)、天伦燃气(01600),电力板块中的龙源电力(00916)、哈尔滨电气(01133)以及服装纺织板块的安踏(02020)和李宁(02331)等都值得关注。此外,天气寒冷加之疫情尚未结束,医药板块亦或受到市场关注,可持续关注国产新冠特效药概念股腾盛博药(02137)等。

  以上内容不代表华盛的立场,不构成华盛相关的任何投资建议。在做出任何投资决定前,投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素,并于需要时咨询专业人士意见。